合资车企相继扩产 产销失衡陡增盈利压力

2013-04-19 07:58:38  来源:每日经济新闻

  根据目前已经公布的车企产能计划,有业内人士粗略统计,到2015年,国内汽车产能将超过4000万辆。而中国汽车工业协会此前预计,这一数字仅为2500万辆。

  尽管近年来国内车市增速放缓,但并未减慢合资车企的扩产步伐。近日,大众汽车CEO马丁·文德恩在年报发布会上表示,未来数年内大众将在全球兴建至少10座新工厂,其中7座将建在中国。随着在华工厂的加速布局,到2018年,大众计划将中国市场的产能提升至400万辆。

  大众只是众多宣布扩产计划的企业之一。近年来,几乎各大主流企业都相继宣布了新工厂的投产或即将投产。并且,随着众多进口品牌的国产事宜相继落定,产能扩张也同步到来。

  有业内人士表示,如果将近两年来各大汽车企业公布的产能建设规划进行累加,2015年我国汽车产能有可能达到4000万辆,远远超出此前业界预测的2500万辆。

  分析认为,产能远超销售规模,将致使国内汽车产能利用率逐渐下滑,车企以价换量行为难以避免,车企的“盈利”情况也将遭受挑战。

  合资车企相继扩产

  去年起,新一轮产能扩张潮开始掀起。2012年4月,上海通用第四工厂落户武汉,2014年将形成30万辆的产能;6月,东风悦达起亚(微博)第三工厂花落盐城,规划整车产能30万辆;6月,北京现代第三工厂投产,工厂产能为40万辆;8月,福特重庆工厂扩大产能至35万辆,同时其杭州工厂破土动工,规划年产整车25万辆;年末,广本的第三生产线投入建设,预计2014年建成投产。今年8月,上海大众第七工厂新疆工厂或将投产,该基地产能为5万辆。

  同时,随着凯迪拉克、雷诺、英菲尼迪、沃尔沃等进口品牌的国产化事宜相继落定,品牌的产能扩充已成定局。

  实际上,对于企业而言,产能规划并非短期行为。某三方合资的生产企业向《每日经济新闻》记者表示,企业产能规划与其产品规划紧密相连,由于是多方合资,审批流程也较长,“一般产品规划周期都需要3~5年,此外,产品规划不会随着市场销售的经常性波动而随即更改”。

  这意味着,车企对于产能的规划是基于几年以前的市场判断,而当时的车市正在经历一个高速增长期,中国车市表现出来的增长活力让跨国公司更加重视这块市场。因此,丰富产品线、扩充产能成为理所当然。

  然而,进入2011年,中国车市急转直下,同比增幅由两位数迅速缩减至个位数。据中国汽车工业协会数据显示,2010年我国的汽车产销分别同比增长32.44%、32.37%,2011年这一数据迅速滑落至0.84%和2.45%,比上年分别回落31.60和29.92个百分点。2012年,汽车继续保持微增态势,产销分别同比增长4.63%和4.33%。

  与此形成对比的是,企业迎来了投产密集期。据兴业证券统计,2011年9月至2012年8月,合资品牌乘用车新建工厂和扩建工程竣工迎来高峰期,期间总共增加产能255万辆,占此前总产能的40%。到2013年下半年,新竣工产能预计约为100万辆,预计到2013年第四季度,产能压力将进一步凸显。

  产能利用率下行压缩利润

  根据目前已经公布的车企产能计划,有业内人士粗略统计,到2015年,国内汽车产能将超过4000万辆。而中国汽车工业协会此前预计,2015年产销将达到2500万辆的规模。

  “产能规模远高于销售规模,势必将加剧车市竞争,部分车企产能利用率下滑不可避免。”LMCAutomotive亚太区研究总监曾志凌在接受《每日经济新闻》记者采访时如是说。

  来自兴业证券的研报显示,2011年,合资企业产能利用率排名前十的企业分别是上海大众200%、上海通用156%、一汽大众146%、东风日产135%、北京现代123%、长安铃木110%、东风本田106%、一汽丰田104%、长安福特马自达102%、东风悦达起亚101%。

  该报告估算,假定上述车企到2014年的产能利用率保持在100%,则销量比2011年的增幅分别为16%、-3%、36%、36%、35%、105%、41%、15%、76%、34%。

  对于上海大众、上海通用等企业而言,这样的增幅并不困难。以上海大众为例,倘若同比增幅为16%,则3年的复合增长率只需达到2.6%左右。数据显示,去年上海大众全年累计销售128万辆,同比增长9.8%。

  但对于诸如长安铃木等车企而言,这意味着要保持每年22%左右的平均增幅。来自全国乘用车市场信息联席会数据显示,2012年,长安铃木销售170037辆,同比下滑22.7%。

  “一般而言,产能利用率的盈亏平衡点为80%左右,对于部分合资品牌而言,为了确保产能利用率,很可能采取降价的方式扩大销量,这势必会造成利润的减少。”某机构分析人士向《每日经济新闻》记者表示,在车市微增的背景下,倘若品牌溢价和产品销量都难以保证,部分弱势车企将会出现利润危机。

  此外,有观点指出,产能扩张面临更严峻的考验还在于我国出台的有关政策。根据新的《节能和新能源汽车发展规划(2012~2020)》规定,到2015年,乘用车平均燃料消耗量将降至每百公里6.9升,到2020年降至5.0升。

  “这个标准要比美国目前的标准更严格,对所有的汽车企业来说都是一个严峻的考验。”汽车行业分析师张志勇表示,目前跨国公司在中国的产能扩张计划中,很少考虑到汽车市场中节能和新能源汽车产品在市场中的份额变化,以生产传统汽车为主的产能扩张,如何适应这种变化,将是车企一个不得不面对的难题。

责任编辑: 暗涌
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